万物云不“拼爹”,朱保全:现在更重要的是自身拼命奋斗
上市以来的第二份财报,万物云交出增收增利的成绩单。
报告期内,万物云实现营收160.2亿元,同比增长12.5%;实现净利润10.5亿元,同比增长15.7%。社区空间居住消费服务、商企和城市空间综合服务、AIoT及BPaaS解决方案服务三大业务均实现营收双位数增长。
更受市场关注的是,万物云已摆脱对母公司万科的依赖,走向独立。
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在8月25日召开的万物云2023年度中期业绩发布会上,万物云董事长朱保全透露,报告期内,万物云来自万科集团贡献的持续关连交易收入占比下降至13.6%,来自第三方的项目数量占比达69%,第三方客户贡献的物业及设施管理服务收入占比达85.6%。
万物云摘下“只会服务万科”的帽子。朱保全说,“如果以前‘拼爹’可以获胜,现在更重要的是自身拼命奋斗。”
资本市场对万物云的“中考”成绩单表达了认可。截至8月25日收盘,万物云报收27.1港元/股,上涨2.26%。
万物云管理团队出席2023年中期业绩发布会,图源:企业供图
双位数增长
拿着2023年中报面对投资者,万物云管理团队明显轻松许多。
根据中报,截至6月末,万物云实现营业收入约160.2亿元,较2022年同期的142.4亿元增长12.5%;经调整毛利率为17.1%,较2022年同期16.9%提升0.2个百分点;期内利润10.5亿元,同比增长15.7%。
截至报告期末,万物云持有现金及现金等价物约124亿元,无任何银行贷款或借贷。
亮眼的财务表现主要得益于万物云三大业务均实现稳健发展。
社区空间居住消费服务实现营收约90.4亿元,同比增长13.0%。万物云称,这主要因为集团突出的市场拓展能力,尤其是在存量市场中的深耕能力。
截至6月30日,万物云在全国主要城市布局601个蝶城,在3402条价值街道内新签约188个住宅项目。为提升运营效率,万物云主动对盈利能力较低的住宅项目进行修剪,累计退出89个住宅物业项目。
商企和城市空间综合服务实现营收56.7亿元,同比增长11.3%。万物梁行在互联网、生物医药、高端制造及金融行业等赛道继续深耕,新增近20个五百强及独角兽客户,新增签约7个超高层项目。
AIoT及BPaaS解决方案服务实现营收13.2亿元,同比增长13.9%。AIoT解决方案的收入约6.7亿元,同比下降6.8%,系受到地产开发行业发展承压的制约,使得开发商客户贡献的收入从6.4亿元下滑至3.7亿元。BPaaS解决方案服务实现收入约6.5亿元,同比增长48.0%。BPaaS业务的高速增长一方面源自万物云推进企业BPaaS服务,新增外部客户22个;另一方面,空间BPaaS业务累计在42 个物业城市项目落地。
业务走上正向发展轨道,投资者也关注万物云的赚钱能力,特别是一向薄利的To G业务。
万物云执行董事、万物云城CEO何曙华介绍,在城市服务板块,万物云城已经进入44个城市拓展99个项目。“当然(城市服务)毛利水平都很低,作为准公共服务,就应该是薄利。我们在深圳做了一些直委项目尝试,情况真的不好,收入和利润波动也挺大。”
坚持深耕城市服务业务,万物云更看中的是其长期价值。
何曙华透露,万物云的To G业务目前ROI是8%,但与属地政府、国资平台建立合作关系后,输出BPaaS解决方案的管理规模在25亿元左右,为万物云城增加了两百多个优质客户,为万物梁行带来过亿的项目引荐等。
“从万物云的视角上来看,不论是投资回报,还是带动整个科技能力的外溢,以及给相关业务带来协同,我认为还是有价值。”何曙华表示。
何曙华回答投资者提问,截图自万物云业绩路演直播
独立行走
“2023年,房地产开发行业的景气度继续承压,在存量市场依托居民与企业消费的独立发展能力成为行业制胜关键。”万物云在中报中表示。
中金公司的研究称,存量市场将呈缓步打开的趋势,通过不断积累品牌口碑可提升竞标外拓优势,而深耕优质资产密集市场、且自身品牌力和服务力过硬的物企有望成为“长跑冠军”。
在存量市场竞争中,万物云的第三方外拓表现突出优秀,摆脱对母公司的依赖。
根据2023年中报,截至报告期末,万物云住宅物业在管项目数量为3586个,来自万科集团及其合营公司及联营公司、独立第三方房地产开发商的数量分别为1446个、2140个,分别占比40.3%、59.7%,较去年同期分别下降1.8个百分点、增长1.8个百分点。
不过,来自万科的住宅物业收入贡献仍是主力。报告期内,万物云住宅物业实现收入81.5亿元,来自万科集团、第三方的收入分别为44.9亿元、36.6亿元,分别占比55.1%、44.9%。
在物业和设施管理服务收入方面,来自第三方的收入远超来自万科的收入。报告期内,万物云物业和设施管理服务实现收入39.7亿元,独立第三方房地产开发商贡献约34.0亿元,占比约85.6%。
朱保全在业绩会上指出,万物云已经从只服务万科,到来自于万科集团贡献的持续关连交易收入占比下降至13.6%,来自于第三方的项目数量占比达69%;从只会做住宅业务,到住宅、商企、城市三个空间分别有万科物业、万物梁行、万物云城等领先品牌。
“好皮囊是父母生的,好身体是自己练的,好品格是遗传的。”朱保全表示,“如果以前‘拼爹’可以获胜,现在更重要的是自身拼命奋斗。中流击水不进则退,万物云三大战略稳步推进,以努力赢得尊敬,要具备独立发展能力。”
朱保全回答投资者提问,截图自万物云业绩路演直播
虽然从营收、毛利率、净利润等指标来看,万物云受地产行业低景气度影响较小,但也不意味着能够全身而退,从应收帐款的走高可见一斑。
中报显示,截至6月末,万物云贸易应收款项及应收保证金约77.4亿元,较2022年12月末增长19.1%,贸易应收款项主要来自商企和城市空间综合服务、AIoT及BPaaS解决方案服务。其中,来自第三方的应收款项及应收票据约51.4亿元,占比约66.4%。
此外,万物云的应收款项及应收保证金在营收中的占比约为48.3%,较去年同期增长4.5个百分点。
图源:万物云2023年中报
来自中物智库的数据显示,2022年55家上市物企应收帐款及票据约738.8亿元,在营收中占比增至30.2%。“客户付款难度增大,账期拉长,企业回款速度变慢,应收账款周转天数已从2021年的73天增至2022年的102天。”中物智库指出。
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