百果园集团（2411.HK）是中国水果行业的领先企业之一，该公司采用多品牌策略迅速占领市场份额，主要渠道品牌为“百果园”和“果多美”，在全国范围内拥有大量零售门店。近日，该公司交出了一份上市首年的靓丽年报。

3月28日，百果园集团披露了业绩公告，2022年，该公司的营业收入为113.1亿元，同比增长9.9%；归母净利润为3.2亿元，同比增长40.4%。

过去一年，百果园集团在不断应对全球疫情及市场竞争的挑战中，稳健发展。首先，基于“好吃战略”，百果园集团持续通过内部发展及外部赋能，从水果种植到零售端对整个产业链施加影响及实施管理，不仅储备了优质产品品牌，同时进一步增强了该公司的品牌识别度和知名度。

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同时，百果园集团继续拓展门店网络，并加强对供应链管理，提升商品的质量和稳定性。此外，该公司不断加大对OMO业务的投入，通过加大技术投入的方式提升了数字化运营水平。这些努力都有助于满足消费者的需求，提高客户忠诚度。

百果园集团是中国水果行业中少有的兼具产品品牌及渠道品牌的企业之一。展望未来，百果园集团将继续扩大门店网络和线上业务，提高商品质量和稳定性，致力于成为中国最受欢迎的水果零售品牌之一，共同推动中国水果行业的发展。

行业增长空间广阔，极具品牌影响力

随着生活水平以及居民健康意识的提高，人们对于优质生鲜食品的需求与日俱增。水果作为生鲜重要品类之一，因相对容易形成品牌记忆，且符合消费升级需求，在新趋势的风口下备受瞩目。

冷链物流配送的完善和电子商务的高速发展，使得人们线上购买生鲜食品的频次提高，线上生鲜食品的渗透率有大幅提升。另外，中国人均水果消费量相较于国外仍有较大的提升空间，政府也出台了一系列政策予以支持。

根据弗若斯特沙利文的资料，按零售计，中国水果零售市场的市场规模已由2016年的8273亿元增长至2021年的12,290亿元，年复合增长率为8.2%；预计2026年这一规模将达到17,752亿元，2021—2026年的预期年复合增长率为7.6%。

中国水果零售行业高度分散，现有市场竞争较激烈。近年来，百果园集团逐渐成为极具品牌影响力的中国第一大水果零售商。据弗若斯特沙利文的资料，按2021年水果零售额计，百果园集团是中国第一大水果零售商，占中国总市场份额超1.0%，而前五大参与者的市场份额合计为3.6%。

不仅体现在市场份额上，百果园集团还拥有中国最大的水果专营零售网络。据年报显示，截至2022年，百果园集团已覆盖22个省及直辖市的140多座城市，共有5650家门店（新增401家），包括自营门店19家、委托管理和自营加盟门店5631家。

加盟门店是百果园集团特许经营业务模式的核心。该公司为加盟商提供品牌、供应链和营运支持，并对其进行全面培训以及指定区域督导经理及时指导。百果园集团还建立了分区经营体系和智能订货系统，帮助加盟商实现门店的精细化运营，确保产品品质、消费者体验及加盟商的健康发展。

从营收构成来看，2021年和2022年，百果园集团加盟门店的产品销售总收入分别约为81.3亿元、88.5亿元，占当期整体收入的比例分别为81.3%、80.6%。

在强大品牌力的支撑下，百果园集团的加盟门店数量实现快速增长，并推动该公司业绩稳步提升。2020—2022年，该公司新开的加盟店数量分别为695家、865家、397家，截至2022年末，百果园集团的加盟门店数量高达5631家。

强大的品牌力及营销网络不仅能够有效提升消费者黏性，还能通过品牌溢价为公司创造更大的盈利空间。2022年，百果园集团的收入和归母净利润分别达到了113.1亿元和3.2亿元，分别同比增加9.9%和40.4%。

此外，百果园集团的毛利率由2021年的11.2%增长至2022年的11.6%，盈利能力保持稳健提升。

赋能上游种植端，高效的仓配冷链体系

除新鲜水果外，百果园集团也分销果制品（如干果及果汁）以及其他大生鲜产品。目前，该公司提供的水果涵盖如瓜类、柑橘类、浆果类、核果类等各个种类。此外，该公司已注册并使用一个商标Panda.F（熊猫大鲜）作为其所有其他大生鲜产品的品牌名称。

截至2022年末，百果园集团已成功向市场推出31个该公司于中国独家分销的招牌及A级自有产品品牌；在百果园集团所有5650家线下零售门店中，有5533家以“百果园”品牌经营，110家以“果多美”品牌经营，其余以该公司其他区域渠道品牌经营。

通过内部发展及外部赋能，百果园集团从水果种植到零售端对整个产业链施加影响及实施管理。该公司参与种植以确保生产高质量的水果，实施全产业链专业化、标准化品质管理，为消费者提供好吃不贵的水果，并实现了高周转、低损耗。

基于“好吃战略”，水果必须由源头开始把控。2022年，百果园集团利用经验及专业知识，继续在战略上参与产业链上游。该公司通过以农业技术、信息技术及资本资源赋能种植基地合作伙伴，并对水果全生长周期进行严格品质管理，生产优质水果的同时合理增产，从而围绕百果园建立一个大型标准化优质的供应商生态网络。

另外，百果园集团拥有领先的采后加工技术和专业采购团队，能够对合作伙伴种植基地的水果采摘期进行优化和精细化管理，提高采收效率净额、降低损耗率。

据百果园集团估计，对上游供应链的渗透将使其能够在早期参与稳定产品品质及孵化自有品牌产品的过程，并继续在整个产业链上发挥影响力及管理。2022年，百果园集团向提供各类农业技术相关服务的供应商采购的金额约占同年水果采购总额的35%，较2021年增长5%。

通过赋能上游种植端以及强大的渠道力、品牌营销力，百果园集团进一步增强了品牌识别度和知名度。对上游供应链施加控制，储备优质产品品牌，既是该公司的竞争优势，也是赖以长期发展的战略。

除此之外，百果园集团还建立了高效的仓配冷链体系，覆盖全国的冷链仓储配送能力令其在水果零售行业处于领先地位。从果品入仓到出货，该公司实施全过程的成熟度和新鲜度监控，通过设立不同的温区，对不同果品进行温湿度等差异化管理。

截至2022年末，百果园集团已建立一个全国性的仓储网络，在中国各地有29个仓库，该等仓库亦为当地的初步加工配送中心。该等初步加工配送中心位于29个城市，总建筑面积超过19.47万平方米。在29个初步加工配送中心中，16个中心由该公司运营，其余13个中心由该公司的区域代理严格按照百果园集团的质量要求运营。

贴近社区的线下门店，产业链一体化管理优势显著

在快节奏的城市生活中，对于水果等购买频率较高的产品来说，消费的便利性尤为重要。

目前，百果园集团已建成一个全国性的贴近社区、OMO（线上线下一体化）、店仓一体化、及时达与次日达一体化的水果专营零售网络，门店既可作为线下购买的零售网点，也可作为线上购买的货品仓库，能够满足灵活购买和配送的需求。

值得一提的是，百果园集团线下零售门店通常具有距离终端消费者步行15分钟之内、是消费者小区生活圈的一部分、具有路径依赖性、易满足消费者个性化需求、小店业态，开店灵活、成本低等特征。

水果是在陈列及面销环节附加值最高的生鲜品类之一。线下门店需要通过店内展示、面销及试吃，打造强烈的水果零售氛围、刺激消费。2022年，百果园集团继续优化OMO运营模式，其线下零售门店实行高效的店仓一体化，可提供到店自提和及时达及次日达送货选择的送货到家服务。

百果园集团一方面通过第三方线上平台或热门社交媒体获取线上流量，将线上消费者引流至线下门店，另一方面通过线下门店高效获客，并将线下消费者导入公司自有线上购物平台进行私域营销，形成线上线下一体化融合，带来新的消费增量。

同时，百果园集团通过APP、微信小程序、电子商务及社交商务平台和第三方外卖平台等线上渠道，为消费者提供方便与多样的线上购物选择，并通过社群营销、拼团等促销活动，鼓励消费者线上下单及到店自提。

2022年，百果园集团约27.2%的订单是通过多个线上渠道下达的。截至2022年末，百果园集团拥有约1060万名微信订阅粉丝（官方公众号）、180万名抖音粉丝及33.6万名微博粉丝。此外，指导店长建立约2.25万个门店微信群，通过有趣互动性强的产品和会员活动，实时与1290多万名微信社群粉丝进行互动和沟通。

通过OMO模式和强大的行业专业知识及洞察，百果园集团能够满足消费者不断演变及日益碎片化的消费行为需求。2022年，百果园集团开始推广“每日一抖”计划，推动全国所有零售门店每天在抖音平台直播或发布短视频。2022年，在抖音平台上，百果园集团及门店进行的直播观看数累计达7500万人次，自营和指定达人短视频曝光量累计达1.6亿次。

水果专营零售网络的OMO及店仓一体化，方便门店与消费者持续而紧密地互动与链接。截至2022年12月31日，百果园集团所有分销渠道的会员数累计超过7400万名，付费会员数超过96.7万名，使用微信小程序的用户累计达5400万人次。

总的来说，加强产业链上游的布局和优质产品的品质控制，进一步拓展分销网络和发展渠道品牌，加快布局大生鲜业务，并通过信息技术投入和资本赋能来实现全运营和产业链数字化，这些举措将有助于百果园集团进一步提升竞争力，扩大市场份额，强化市场地位，实现其成为全球第一大果业公司的愿景。

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